建湖县兴颜债权资产1号认识

信托产品 2020年10月16日 21:36 272 admin

    产品名称：建湖县兴颜债权资产1号
    产品类型：资产收益权
    产品规模：首期发行（备案）规模不超过5000万元
    付息方式：自然季度付息/期限24个月
    资金投向：用于补充流动性资金。

    发行人：JH县兴颜资产管理有限公司
    担保方：JH县新农村建设投资有限公司(AA)、JH县开发区建设投资有限公司(AA)
    预期收益率：
    30万（含）-100万（不含）：7.5%
    100万（含）-300万（不含）：7.8%
    300万（含）以上：8.0%
    增信措施：
    1、保证担保：JH县新农村建设投资有限公司(AA)、JH县开发区建设投资有限公司(AA)
    提供不可撤销连带责任保证担保；
    2、质押担保：发行人提供对应价值为11500万应收账款进行质押，质押率不超过43.5%。

    3、账户监管：对发行人募集账户进行监管
    【还款来源】
    ●融资人JH兴颜的经营收入作为第一还款来源。

JH县兴颜资产管理有限公司作为JH县重要的基础设施建设主体之一，是JH县经济发展的重要载体，依靠在行业中的地位和竞争优势，公司经营规模和实力不断壮大。

截止2019年12月31日，JH县兴颜资产管理有限公司资产总额为36.44亿元，负债总额11.20亿元，资产负债率为30.74%。

兴颜资产已与多家银行和信托等金融机构保持长期合作关系，公司整体实力雄厚，再融资能力较强，信誉度较高。

●担保人JH新农村和JH开投提供无限连带责任担保，担保人代偿作为第二还款来源。

JH县新农村建设投资有限公司（AA级信用主体），中证鹏元资信评估股份有限公司出具的《信用评级报告》显示：公司主体信用等级为AA，评级展望稳定。

截至2019年12月底，新农投合并层面总资产为189.72亿元，总负债为111.90亿元，所有者权益为77.82亿元，资产负债率为58.98%。

公司为JH县最主要的城市基础设施建设和运营主体之一，收入主要来源于JH县农村耕地整理及土地指标转让、工程建设、安置房销售等。

●第三还款来源:极端情况下通过处置应收账款质权作为补充来源。

融资人以其持有的价值不低于11500万元的应收账款为本项目提供质押担保，抵押率不超过43.5%。

    【产品亮点】
    一、交易对手强大
    融资方实控人未为JH县人民政府，是JH县重要的基础设施建设主体之一，资产负债率为30.73%，资产负债率较低，再融资能力较强，还款能力强；
    双AA国有企业担保，JH新农村及JH开投，皆是JH县最主要的城市基础设施建设和运营主体，主体评级AA，合计总资产326.66亿元，担保实力强。

    二、足值应收账款质押
    融资人提供其持有的价值不低于11500万元的应收账款为本项目提供抵押担保，并做确权及登记，质押率不超过43.5%。

    三、区域经济发达
    YC市是JS省地级市，长江三角洲中心区27城之一。

JH县隶属于YC。

2019年YC市实现地区生产总值5702.26亿元。

实现一般公共预算收入383.00亿元，人均地区生产总值达79,149.00元，比上年增长5.8%。

2019年YC市财政自给率43.65%，政府负债率20.65%。

JH县位于JH市中部，全国综合实力百强县市，区位优势显著，经济发展态势良好，2019年实现地区生产总值565.96亿，一般公共预算收入30.16亿元，2019年一般公共预算收入同比增长6.5%。

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【风控亮点】
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担保方差额补足
【发行方】
淄博市临淄区公有资产经营有限公司（临淄公有），实际控制人临淄区国有资产管理局，是淄博市临淄区唯一公开发债主体公司，评级AA；总资产为180亿元；
【担保方】
担保人淄博市临淄区九合财金控股有限公司为临淄区区属国有企业，股东为区政府国有资产监督管理局，2018年，九合金控公司资产总额超过289亿元，其中净资产109亿元，全年实现营业收入超19亿元，净利润实现2.3亿元。